消息 財政部、稅務總局、商務部近日聯(lián)合發(fā)文,自2010年7月1日起,對注冊在北京、天津、大連、廈門等21個服務外包示范城市的企業(yè)從事離岸服務外包業(yè)務取得的收入免征營業(yè)稅,并且軟件行業(yè)十二五”規(guī)劃年底即將出臺,這些都為軟件行業(yè)的發(fā)展提供了有力的政策保障,近期軟件行業(yè)的政策利好頻出,我們認為從政策中受益最大的就是軟件外包行業(yè)。

　　與印度不同,中國具有一個極具潛力的國內市場,IT服務產業(yè)僅占中國整個IT業(yè)市場13.8%的份額,中國政府正在采取更有效的措施推動本地企業(yè)進入外包產業(yè),未來外包業(yè)務占比將會不斷提升。

　　我國目前正在效仿印度軟件的崛起歷程,中國具有非常優(yōu)秀的軟件人才,水平并不比印度相差很遠,印度的外包收入達到50億美元,而中國最大的外包企業(yè)東軟集團僅為6億美元,相差懸殊,未來隨著政策及產業(yè)的關注程度不斷加強,中國的軟件外包業(yè)務趕超印度并不是憑空想象之事,中國外包業(yè)務的拓展空間還是非常的廣闊,并且,軟件外包行業(yè)能擔當起國內大量勞動力就業(yè)問題,國策必將會給予強力的支持。

　　目前看來,中國外包服務商不斷在歐美等國獲得訂單,而這些市場曾經是印度的傳統(tǒng)領地。去年,中國最大的10家外包服務企業(yè)在歐美市場的收入出現(xiàn)增長,甚至比最初起步的日韓市場的表現(xiàn)還要出色。

　　具商務部統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,近年來,我國服務外包行業(yè)的發(fā)展顯示出了巨大潛力,我國正在成為跨國公司外包主要目的地。2009年,我國共簽訂服務外包合同協(xié)議金額200.1億美元,同比增長185.6%,而今年第一季度,我國共簽訂服務外包合同協(xié)議金額為36.9億美元,同比增長46.55%。

　　畢馬威發(fā)布的中國服務外包市場傾向調查”報告中,預計未來5年中國服務外包市場將保持26%的年復合增長,未來國際軟件外包業(yè)務向中國轉移的態(tài)勢將進一步明顯加快。

　　中金公司報告中預計,2010年軟件外包將實現(xiàn)高增長,浙大網新、東軟集團的外包業(yè)務增長在20%左右。而從2010年業(yè)績增長情況看,由于09年盈利基數(shù)較低,浙大網新有望實現(xiàn)50%左右的同比增長,而東軟集團預計能夠達到35%左右的業(yè)績同比增長。

　　中金預計中國軟件外包行業(yè)仍有10年以上的確定成長,原因是產業(yè)轉移仍在持續(xù),行業(yè)發(fā)展空間廣闊并且仍在繼續(xù)擴大,未來中國外包行業(yè)的發(fā)展機會來自,1、歐美分散印度業(yè)務風險;2、日本IT企業(yè)尋求海外發(fā)展;3、中國國內市場逐步成熟;4、政策支持力度加大。

　　據(jù)湘財證券統(tǒng)計,我國A股上市的軟件與服務類公司主要客戶集中在政府、軍隊、電信、金融、能源等行業(yè)客戶,上述客戶集中采購基本上在2季度,考慮到產品的開發(fā)周期,軟件與服務類公司營收的確認集中在下半年,尤其是第四季度。

　　圖1 軟件與服務板塊分季度EPS貢獻占比

　　我們認為,在第四季度隨著政策利好的出臺及業(yè)績的高增長,軟件外包行業(yè)有望迎來交易性機會,可對龍頭企業(yè)重點關注,如:東軟集團、浙大網新。